23 апреля

ТМК проведет IPO в этом году

Комментарий аналитиков Банка Москвы:Вероятность того, что уже в текущем году произойдет первое IPO в отечественной трубной отрасли, резко возросла. В пятницу стало известно о том, что крупнейший российский производитель труб – Трубная металлургическая компания выбрала инвестиционные банки Goldman Sachs и Ренессанс Капитал для подготовки первичного предложения акций (IPO) в 2006 году. ТМК занимает около 40% российского рынка труб. В состав ТМК входят Волжский, Северский и Синарский трубные заводы, а также Тагмет.Напомним, что первоначально ТМК планировала провести IPO в конце прошлого года. Однако, посчитав, что перенеся размещение акций на более поздний срок сможет привлечь еще больше денег, IPO отложило. В принципе руководство ТМК оказалось право – с начало года акции российских трубных компаний подорожали на 60%-120%. А акции заводов, входящих в ТМК – в среднем на 60%. Таким образом, в настоящий момент рыночная капитализация заводов, входящих в ТМК составляет около $2,8 млрд. Ранее компания заявляла, что планирует разместить в ходе IPO около 15% акций. Так что размещайся ТМК по нынешним ценам, за 15% пакет акций она смогла бы получить $400-$500 млн. На наш взгляд, проведение первого IPO в секторе, может послужить серьезным поводом для переоценки всех российских трубных компаний и станет сильным драйвером роста для акций сектора.