20 апреля

ТМК разместила евробонды

В пятницу закончилось размещение евробондов ТМК на 300 млн. Доходность облигаций составила около 8.5%. Это более высокий показатель, чем у других российских компаний, размещавших еврооблигации – Северстали и Евраза, торгуемых по 7.3% и 7.2% соответственно. Евробонды размещаются сроком на три года. Заемщиком выступила специально созданная в Люксембурге TMK Capital S.A., затем она предоставит эти средства в виде кредита компании TMK Steel. Как предполагается, данные займы могут пойти на выкуп доли миноритарных акционеров компании – владельцев МДМ, которым принадлежит порядка 33% акций ТМК. Более высокий процент доходности облигаций ТМК отражает большие риски трубной компании по сравнению с крупными металлургическими группами. Накануне размещения рейтинговое агентство Standard & Poor`s присвоило бумагам ТМК рейтинг В+, что на два пункта ниже рейтингов евробондов «Евраза» и «Северстали» (BB-).Кроме того, возможно инвесторам не понравилась большая закрытость ТМК. Хотя в будущем, в случае размещения компании на Лондонской бирже, вырученные средства могут быть направлены и на погашение существующего долга, это пока не отразилось на доходности облигаций группы.