18 апреля

ОАО "НЛМК" объявляет консолидированные результаты за 9 месяцев 2006 года.

Основные факты:
За 9 месяцев 2006 года достигнуты высокие финансовые показатели:
Выручка составила 4 358,5 млн. долл. США (+29,6% к 9 месяцам 2005 года)
Операционный денежный поток достиг 1 029,5 млн. долл. США
EBITDA* составила 1 829,4 млн. долл. США; маржа EBITDA составила 42%
Чистая прибыль составила 1 684,7 млн. долл. США (+61,1% к 9 месяцам 2005 года)Денежные средства и их эквиваленты по состоянию на 30 сентября 2006 года составляют 1 342,4 млн. долл. США
Компанияосуществляет активное управление портфелем активов в рамках стратегии вобласти слияний и поглощений и объявленного в 1-ом квартале 2006 годаплана внутренней реструктуризации:
Завершена сделка по приобретениюООО "ВИЗ-Сталь", второго по величине производителя электротехническойстали в России. С 14 августа 2006 года ВИЗ-Сталь входит в состав ГруппыНЛМК.
В сентябре 2006 года осуществлена продажа компании ОАО"Комбинат "КМА-руда" за 302,5 млн. долл. США. Средства от продажипланируется инвестировать в программу развития ОАО "Стойленский ГОК" –главного железорудного актива НЛМК.Заключено соглашение о созданиисовместного предприятия (СП) с Duferco Group, в которое войдут 1сталеплавильное и 5 прокатных предприятий с общим объемом производстваготовой продукции 4,5 млн. тонн в 2006 году, а также сеть сервисныхцентров. НЛМК приобретает 50% долю СП за сумму около 805 млн. долл.США. Ожидается, что сделка будет завершена до конца 2006 года.
Навнеочередном собрании акционеров ОАО "НЛМК", состоявшемся 29 сентября2006 года, принято решение выплатить дивиденды по итогам 1 полугодия2006 года в размере, рекомендованном Советом директоров – 1,5 рубля наодну обыкновенную акцию (1 GDS = 10 обыкновенных акций). Выплатаосновной суммы дивидендов будет завершена в декабре 2006 года.Всентябре 2006 года Советом директоров утверждены основные параметры2-го этапа Программы технического перевооружения (2007-2011) с общимобъемом инвестиций 4,4 млрд. долл. США. Основной целью Программыявляется обеспечение сбалансированного роста Компании на всех этапахпроизводственной цепочки, включая:Рост объема производства стали на 40% до 12,4 млн. т/год
Самообеспеченность основным сырьем с учетом намеченного роста объемов производства стали
Увеличениевыпуска готового стального проката за счет приобретения прокатныхмощностей на ключевых рынках и модернизации существующих активов.Ключевые финансовые показатели НЛМК за 9 месяцев 2006 года








*EBITDA = Чистая прибыль (после вычета миноритарных долей) + налог наприбыль + (–) проценты к уплате (к получению) + амортизация + потери отреализации активов – (+) прибыль (убыток) от финансовых вложений– (+)прибыль (убыток) от операций по прекращенной деятельности**Отчетными периодами являются 9 месяцев 2006 года, 1 полугодие 2006 годаи 1 квартал 2006 года, данные за 3 квартал и 2 квартал полученырасчетным путем.

Вице-президент по финансам (CFO) НЛМК Г.А. Аглямова так прокомментировала финансовые результаты деятельности Компании:
"За9 месяцев 2006 года Компания продемонстрировала высокие финансовыерезультаты. Маржа EBITDA составила 42%. Решающее влияние на достигнутыйв отчетный период результат оказали такие факторы, как рост физическихобъемов производства и консолидация новых активов, в том числе,позволяющих увеличить выпуск продукции с высокой добавленнойстоимостью. Наряду с этим, на результат положительно повлияла в целомблагоприятная конъюнктура на рынке стали.Полученный результатявляется свидетельством успешной реализации стратегии Компании поуглублению вертикальной интеграции, модернизации производства иснижению себестоимости выпускаемой продукции.
В дальнейшем мыпродолжим укрепление основных конкурентных преимуществ НЛМК с цельюразвития конкурентоспособности и получения устойчивых финансовыхрезультатов. Утвержденная стратегия Компании на 2007-2011 годыпредусматривает дальнейшее усиление вертикальной интеграции с цельюдостижения самообеспеченности всеми основными видами сырья, поддержаниенизкого уровня затрат на производство стали, увеличение объемовпроизводства высококачественной продукции высоких переделов исовершенствование системы управления затратами. Стабильный потокденежных средств от основной деятельности обеспечивает Компаниифинансовую гибкость в рамках реализации корпоративной стратегии".Комментарии
Напротяжении последних лет Новолипецкий металлургический комбинатявляется одним из наиболее эффективных сталелитейных предприятий вРоссии и в мире. Корпоративная стратегия, направленная на повышениестоимости компании, создание долгосрочных конкурентных преимуществ,снижение зависимости от рыночной конъюнктуры, обеспечивает стабильнуюработу НЛМК и позволяет достаточно гибко реагировать на неблагоприятныевнешние факторы.Несмотря на начавшийся в конце 1 квартала 2006 годарост цен на сталь, средние цены на продукцию НЛМК за 9 месяцев 2006года оставались ниже уровня 9 месяцев 2005 года (без учета измененияусловий поставки продукции НЛМК). Действие данного фактора былокомпенсировано ростом объемов производства и отгрузки металлопродукциии эффектом от консолидации приобретенных активов – DanSteel A/S, группыкомпаний "Прокопьевскуголь", ОАО "Алтай-Кокс", ООО "ВИЗ-Сталь". Крометого, Материнская компания Группы изменила условия поставки своейпродукции на экспорт: начиная с марта 2006 года затраты по доставкепродукции до потребителя, станции перехода или припортовой станциивключаются в цену продукции.В результате совместного действияуказанных факторов выручка от реализации за 9 месяцев 2006 годаувеличилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 29,6%и составила 4 358,5 млн. долл.Чистая прибыль за 9 месяцев 2006 годасоставила 1 684,7 млн. долл., что на 61,1% больше, чем за аналогичныйпериод прошлого года. Значительное влияние на рост чистой прибыли за 9месяцев 2006 года относительно аналогичного периода 2005 года оказалапродажа пакетов акций ОАО "Лебединский ГОК" и ОАО "Комбинат КМАруда".Чистая прибыль от реализации пакетов акций данных активов составила306,3 млн. долл. и 174,5 млн. долл. соответственно. Чистая прибыльКомпании за 9 месяцев 2006 года за вычетом чистой прибыли от реализациипакетов акций ОАО "Лебединский ГОК" и ОАО "Комбинат КМАруда" составилабы 1 203,9 млн. долл.В третьем квартале 2006 года действие такихфакторов, как улучшение рыночной конъюнктуры, приобретение ООО"ВИЗ-Сталь" и реализация пакета акций ОАО "Комбинат "КМА-руда",способствовало росту основных финансовых показателей НЛМК по сравнениюс предшествующим кварталом.За отчетный период операционный денежныйпоток составил 1 029,5 млн. долл., из них 501,7 млн. долл. былополучено в 3 квартале 2006 года, 368,7 млн. долл. - во 2 квартале. Наконец 2005 года на балансе НЛМК было аккумулировано 1 924,1 млн. долл.денежных средств. Часть данных средств была направлена на приобретениеактивов, в результате чего величина денежных средств и их эквивалентовпо состоянию на 30 сентября 2006 года составила 1 342,4 млн. долл., чтона 30,2% меньше, чем на конец декабря 2005 годаСтальной сегмент
Ключевымдля Компании является стальной сегмент, выручка которого от внешнихпокупателей за 9 месяцев 2006 года составила 3 988,0 млн. долл., априбыль от операционной деятельности – 1 496,9 млн. долл. За 9 месяцев2006 года доля стального сегмента в консолидированной выручке составила91,5%, в операционной прибыли – 89,2%.За 9 месяцев 2006 года посравнению с аналогичным периодом прошлого года выручка от внешнихпокупателей выросла на 827,9 млн. долл. или на 26,2%, валовая прибыльувеличилась на 453,1 млн. долл. (+34,6%). Положительный эффект нарезультаты 9 месяцев 2006 года оказали следующие факторы:консолидацияв декабре 2005 года DanSteel A/S, позволившая увеличить продажи готовойстальной продукции (толстого листа) в Европе;
консолидация в августе2006 года ООО "ВИЗ-Сталь", позволившая увеличить объемы продажпродукции с высокой добавленной стоимостью;рост объемов продаж металлопродукции Материнской компанией в натуральном выражении.
Выручкаот внешних покупателей за 3 квартал 2006 года составила 1 594,5 млн.долл., что на 248,5 млн. долл., или на 18,5% превышает уровень 2квартала 2006 года. Рост операционной прибыли в 3 квартале 2006 года ко2 кварталу составил 165,5 млн. долл., или 33,3%.
На протяжении 3квартала 2006 года на рынке металлопродукции сохранялась благоприятнаяконъюнктура, что позволило увеличить средние цены реализациипрактически на все ее виды по сравнению с предшествующим кварталом. Врезультате, средние цены 3 квартала 2006 года превысили уровень 2квартала. Более высокий уровень цен, а также консолидация ООО"ВИЗ-Сталь" с августа 2006 года явились основными факторами ростапоказателей.Горнодобывающий сегмент
Горнодобывающий сегментНЛМК в течение 9 месяцев 2006 года был представлен компаниями ОАО"Стойленский ГОК", ОАО "Доломит" и ОАО "Стагдок", которые поставляютсырье для основного металлургического производства в г. Липецке, атакже реализуют часть сырья вне Компании.Стойленский ГОК - основнаядобывающая компания НЛМК - за 9 месяцев 2006 года произвел 8,45 млн.тонн железорудного концентрата и 1 млн. тонн аглоруды. Дочерняякомпания ОАО "Доломит" выпустила 1,36 млн. тонн флюсового доломита. ОАО"Стагдок" - поставщик известняка - произвел 2,4 млн. тонн товарного флюсового известняка. Выручка от внешних покупателейгорнодобывающего сегмента за 9 месяцев 2006 года составила 70,4 млн.долл., что ниже уровня 9 месяцев 2005 года на 4,4%. Сокращение выручкисегмента относительно прошлого года вызвано более низким уровнем цен нароссийском рынке железорудного сырья в текущем году. Улучшение ситуациина рынке, начавшееся во 2 квартале 2006 года продолжилось и в 3квартале 2006 года в результате выручка от внешних покупателей в 3квартале 2006 года превысила уровень 2 квартала 2006 года на 0,6 млн.долл. (+2,2%) и составила 27,3 млн. долл.Выручка сегмента, включаяоперации между сегментами, за 9 месяцев 2006 года составила 404,3 млн.долл. (-8,6% к 9 месяцам 2005 года), что объясняется более низкимуровнем цен на продукцию сегмента за 9 месяцев 2006 года относительно 9месяцев 2005 года. При этом в 3 квартале 2006 года получено 153,9 млн.долл., что на 13,0 млн. долл.(+9,2%) больше, чем во 2 квартале.
Всилу того, что 82,6% объема продаж горнодобывающего сегмента встоимостном выражении приходится на операции в рамках Компании, егодоля в консолидированной выручке НЛМК за 9 месяцев 2006 года составила1,6%.В 3 квартале 2006 года рост операционной прибыли за счет ростацен на железорудное сырье и объемов производства, а также сниженияпроизводственных затрат составил 35,0 млн. долл. (+59,2% относительно 2квартала 2006 года). Таким образом положительная динамика во 2 и 3кварталах 2006 года позволила компенсировать низкий уровень 1 квартала2006 года.Коксохимический сегмент
ОАО "Алтай-кокс" и егодочерние компании входят в состав НЛМК со 2 квартала 2006 года.Алтай-кокс является лидером среди коксохимических предприятий России.После введения в строй в октябре 2006 года коксовой батареи № 5суммарная производственная мощность компании достигла 5 млн. тонн коксав год. Финансовые показатели ОАО "Алтай-кокс" и его дочерних компанийотражены в составе Коксохимического сегмента Группы.
В 3 квартале 2006 года Алтай-кокс произвел 807,1 тыс. тонн кокса 6% влажности.Выручкаот внешних покупателей и от операций между сегментами Коксохимическогосегмента в 3 квартале 2006 года составила 108,9 млн. долл., что на 26млн. долл. или 31,6% превышает уровень 2 квартала. Доля данногосегмента в консолидированной выручке 3 квартала 2006 года составила4,5%.
Операционная прибыль сегмента за 3 квартал 2006 годасоставила 12,2 млн. долл., увеличившись по сравнению со 2 кварталом2006 года на 8,6 млн. долл. или в 3,3 раза.Основной причинойулучшения финансовых результатов стал рост объемов отгрузки продукции.Экспорт кокса в 3 квартале 2006 года составил 235,3 тыс. тонн, что в4,9 раза больше объемов отгрузки на экспорт во 2 квартале 2006 года.Однако в сравнении с 9 месяцами 2005 года экспорт кокса сократился в4,2 раза вследствие падения мировых цен на кокс и действия экспортнойпошлины.
Прочие
Выручка сегментов, количественныепоказатели которых не превышают установленных пороговых значений, восновном, относится к трем операционным сегментам. Эти сегментывключают услуги торгового морского порта, оказываемые ОАО "ТМТП" и егодочерними предприятиями, финансовые услуги, включая банковские истраховые услуги коммерческим предприятиям и физическим лицам, а такжедобычу и обогащение угля группой компаний "Прокопьевскуголь".Выручкаот внешних покупателей компаний, вошедших в прочие сегменты, за 9месяцев 2006 года составила 169,9 млн. долл., что на 31,6% превышаетуровень 9 месяцев 2005 года. Влияние на рост выручки за 9 месяцев 2006года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года оказалаконсолидация группы "Прокопьевскуголь" со 2 квартала 2006 года.Валоваяприбыль прочих сегментов за 9 месяцев 2006 года составила 41,8 млн.долл., что на 0,9% меньше аналогичного периода прошлого года.Операционный убыток сегмента за 9 месяцев 2006 года составил 9,2 млн.долл. Операционный убыток объясняется, в основном, консолидацией группыкомпаний "Прокопьевскуголь", которая во 2 и 3 кварталах 2006 годаполучила отрицательный финансовый результат вследствие низкой ценовойконъюнктуры и значительных коммерческих, общехозяйственных иадминистративных расходов. В настоящее время ведется целенаправленнаяработа по снижению уровня данных расходов.
Выручка от внешнихпокупателей за 3 квартал 2006 года составила 56,4 млн. долл., что на2,0 млн. долл., или на 3,6% превышает уровень 2 квартала 2006 года.Убыток от операционной деятельности в 3 квартале 2006 года составил10,0 млн. долл., что на 2,5 млн. долл. или 19,7% меньше, чем во 2квартале.
Консолидированные финансовые результаты
Выручкаот реализации за 9 месяцев 2006 года составила 4 358,5 млн. долл., чтона 29,6% больше, чем за аналогичный период прошлого года, валоваяприбыль составила 2 052,5 млн. долл. (+27,1%), чистая прибыль (включаяприбыль от продажи финансовых активов и прибыль от прекращеннойдеятельности) – 1 684,7 млн. долл. (+61,1%) EBITDA – 1 829,4 млн. долл.(+15,3%). Рентабельность по EBITDA за 9 месяцев текущего года была науровне 42,0%.Основными факторами, способствовавшими увеличениювыручки, являлись рост физических объемов производства и продажпродукции, а также консолидация в составе Группы компании DanSteel A/S(в течение всего отчетного периода), группы компаний "Прокопьевскуголь"и ОАО "Алтай-Кокс" (с апреля 2006 года) и ООО "ВИЗ-Сталь" (с августа2006 года).
Опережающий рост чистой прибыли по сравнению споказателями операционной прибыли и EBITDA объясняется получениемзначительных доходов от реализации финансовых вложений и прибыли отпрекращенной деятельности в результате продажи пакетов акций ОАО"Лебединский ГОК" в 1 квартале 2006 года и ОАО "Комбинат КМА-руда" в 3квартале 2006 года.В 3 квартале 2006 года по сравнению со 2кварталом 2006 года выручка увеличилась на 18,8%, валовая прибыль – на27%. Рост показателей объясняется увеличением цен на большинство видовпродукции, реализуемой Группой, а также консолидацией с августа 2006года ООО "ВИЗ-Сталь". Снижение общехозяйственных и коммерческихрасходов в дополнение к действию данных факторов способствовалоопережающему росту показателей операционной прибыли (+38,0%) и EBITDA(+38,6%).
Показатели консолидированного баланса
На конец9 месяцев 2006 года активы НЛМК возросли на 33,5% по сравнению с 31декабря 2005 года и достигли 8 290,1 млн. долл. Основным источникомфинансирования роста активов Компании является чистая прибыль.Высоколиквидныеактивы НЛМК существенно превышают величину финансового долга. Величинаденежных средств и их эквивалентов на 30 сентября 2006 года составила 1342,4 млн. долл., что на 581,7 млн.долл. или на 30,2% меньше посравнению с 31 декабря 2005 года. Основной причиной снижения денежныхсредств явилось финансирование сделок по приобретению активов (DanSteelA/S, группы компаний "Прокопьевскуголь", ОАО "Алтай-Кокс" и ООО"ВИЗ-Сталь"). До конца года Компания также планирует профинансироватьиз собственных средств долю в совместном предприятии c компаниейDuferco Group в размере 805 млн. долларов.Текущая структура балансаНЛМК свидетельствует о высоком уровне финансовой стабильности. Этотакже подтверждается наличием самых высоких кредитных рейтингов средироссийских сталелитейных компаний.
Нормализованная до годовыхзначений рентабельность активов (ROA) за 9 месяцев 2006 года составила28,8%, нормализованная до годовых значений рентабельность собственногокапитала (ROE) сложилась на уровне 36,5%, что выше аналогичныхпоказателей за первое полугодие 2006 года.Движение денежных средств
Стабильноегенерирование операционных денежных потоков позволяет НЛМКфинансировать развитие существующих активов Группы и новые приобретенияза счет собственных средств, не прибегая к существенным заимствованиям.За9 месяцев 2006 года чистые денежные средства, полученные отоперационной деятельности, составили 1 029,5 млн. долл., что в 2,5 разапревышает размер денежных средств, использованных на приобретение истроительство основных средств, составивших 415,3 млн. долл.Группаактивно реализует стратегию вертикальной интеграции, направленную какна приобретение активов, позволяющих увеличить сырьевую обеспеченность,так и активов, способствующих увеличению производства продукции свысокой добавленной стоимостью. За 9 месяцев 2006 года затраты наприобретение дочерних компаний за вычетом денежных средств составили 1348,1 млн.долл.
Отток денежных средств по инвестиционнойдеятельности за 9 месяцев 2006 года составил 1 074,4 млн. долл. посравнению с оттоком в 391,1 млн.долл. за аналогичный период прошлогогода.
Основной отток денежных средств от финансовой деятельностиза 9 месяцев 2006 года был связан с выплатой дивидендов акционерам. Напогашение полученных займов и выданных векселей было направлено 126,9млн. долл. Основные выплаты пришлись на компании, вошедшие в составгруппы НЛМК в 2006 году.Устойчивая финансовая позиция дает Компаниистратегическую гибкость для дальнейшего развития бизнеса. В то жевремя, приоритетом для НЛМК является создание дополнительной стоимостидля акционеров. Поэтому НЛМК по-прежнему будет придерживаться политики,основанной на строгой финансовой дисциплине при осуществленииинвестиционных проектов.Перспективы
Оживление мировогорынка металлопродукции, начиная с конца 1 квартала 2006 года, позволилометаллургическим компаниям увеличить цены реализации. Во 2 и 3кварталах 2006 года тенденция повышения сохранялась. В 4 кварталенаблюдается снижение уровня цен на региональных рынках мира, чтосвязано, главным образом, с высоким уровнем запасов в США и избыточнымпредложением на китайском рынке стали. Мы ожидаем, что в первомквартале 2007 года средний уровень цен на нашу стальную продукциюотносительно показателя 4 квартала текущего года несколько уменьшится.
Послеснижения объемов производства в результате проведения крупных ремонтовна основной производственной площадке в 2005 году, в 2006 году НЛМКожидает увеличения объемов выпуска по большинству видов продукции доуровня 2004 года. Объем выпуска стали в 2006 году ожидается на уровне 9125 млн. т.
На рост выручки от продаж также положительно повлиялисделанные в 2006 году приобретения новых активов (DanSteel A/S, группакомпаний "Прокопьевскуголь", ОАО "Алтай-Кокс", ООО "ВИЗ-Сталь").Врезультате действия указанных факторов в целом по 2006 году ожидаетсярост выручки относительно 2005 года примерно на 30-35%. Также ожидаетсярост операционной прибыли. EBITDA Компании в 2006 году ожидается науровне около 2,6 млрд. долл.
Реализация в 2006 году железорудныхактивов, которые не являлись для НЛМК стратегическими, станетдополнительным фактором, поддерживающим рост прибыли до налогообложенияи чистой прибыли НЛМК, которая, как мы ожидаем, превысит уровень 2005года приблизительно на 60-65%.

Для справки: Название компании: Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК), ОАО Адрес: 398040, РФ, г.Липецк, пл.Металлургов, 2 Вид деятельности: Черная металлургия Телефоны: (4742) 440041 (4742) 444570 Факсы: (4742) 441111 E-Mail: info@nlmk.ru Web: http://www.nlmk.ru Руководитель: Лисин Владимир Сергеевич, председатель Совета Директоров; Настич Владимир Петрович, первый вице-президент - генеральный директор