18 апреля

Долька «Норникеля»

Вчера «Норникель» сообщил, что продаст институциональным инвесторам 3,9% казначейских акций, которые уже почти год находятся на балансе ГМК после процедуры обратного выкупа. Первоначально компания планировала аннулировать эти бумаги. По мнению аналитиков, предложив акции инвесторам, она сможет получить как минимум 2,3 млрд долл. и ей не надо будет искать стратегического инвестора. ГМК «Норильский никель» — крупнейший в мире производитель никеля и металлов платиновой группы. Выручка компании в этом году по МСФО выросла на 61%, до 11,55 млрд долл., чистая прибыль — в 2,5 раза, до 5,965 млрд долл.

Крупнейшими акционерами «Норникеля» являются президент инвестфонда «Онэксим» Михаил Прохоров (28,2% акций) и президент ХК «Интеррос» Владимир Потанин (25,3% акций). Уставный капитал компании составляет 190,628 млн акций номиналом 1 руб. О том, что «Норникель» не будет погашать 3,9% своих казначейских акций (7,5 млн шт.), стало известно 6 ноября. Тогда компания сообщила, что вместо этого планирует продать бумаги, а вырученные средства потратить на погашение части задолженности. На выкуп акций «Норникель» потратил в прошлом году около 1 млрд долл. Вчера рыночная стоимость этого пакета составляла около 2,3 млрд долл. Недавно компания сообщила, что определилась со способом продажи казначейских акций. Согласно сообщению ГМК, акции будут проданы институциональным инвесторам по результатам формирования книги заявок. Продажа завершится после одобрения совета директоров, заседание которого назначено на 19 ноября.

По российскому законодательству акции должны быть проданы до конца следующего года по цене не ниже рыночной. Глобальным координатором сделки назначен Morgan Stanley, организатором — Deutsche Bank. Раньше руководство компании заявляло, что «Норникель» планирует аннулировать этот пакет и тем самым уменьшить уставный капитал ГМК. Однако совет директоров 2 октября проголосовал за продажу акций. Впрочем, не все акционеры были согласны с этим решением. Группа «Онэксим» Михаила Прохорова считает, что первоначальное решение об аннулировании казначейских акций было правильным. Станислав Фоменко из «Велес Капитал» говорит, что компания поступила правильно, предложив акции институциональным инвесторам. «Так проще и быстрее, ведь «Норникель» органичен во времени», — отмечает он. По мнению аналитика ИК «Атон» Дмитрия Коломыцына, в покупке акций особенно заинтересованы основные акционеры «Норникеля» Владимир Потанин и Михаил Прохоров, поэтому в ближайшее время можно ожидать изменения их пакетов в ГМК.

В «Онэксиме» отказались комментировать возможность покупки акций «Норникеля». В «Интерросе» получить комментарии не удалось. При этом оба аналитика уверены, что акциям «Норникеля» снижение не грозит. «Эта новость не является неожиданной для инвесторов, ведь рынок почти две недели знает о продаже акций и потенциально готов к этому», — отмечает Дмитрий Коломыцын. Кроме того, по мнению Станислава Фоменко, в глобальном смысле увеличение free-float компании является позитивным моментом. Инвесторы, похоже, разделяют эту точку зрения. После появления сообщения о продаже бумаг акции ГМК на Лондонской фондовой бирже словно замерли в ожидании на отметке 318,75 долл. за штуку.