20 апреля

Все только начинается

Сегодня решится вопрос, кому достанется блокирующий пакет акций «Норникеля», принадлежащий пока Михаилу Прохорову: его бывшему партнеру по бизнесу Владимиру Потанину или UC Rusal Олега Дерипаски. По данным РБК daily, Потанин откажется от этой сделки. Сегодня станет известно, кому Михаил Прохоров продаст свои 25% плюс одну акцию «Норникеля»: бывшему партнеру по бизнесу Владимиру Потанину или крупнейшему в России производителю алюминия UC Rusal. Еще 21 ноября Прохоров направил Потанину оферту на покупку его доли в «Норникеле». Свой пакет бизнесмен оценил в 15,7 млрд долл. В оферте объяснялось, что эта сумма складывается из средневзвешенной рыночной цены акций ГМК за последние 30 дней (293,6 долл. за штуку) плюс рыночная премия в 12,5%. Предложение Потанину истекает в 18 часов по лондонскому времени (21 час мск). Если до этого времени оферта не будет акцептирована, право покупки блокпакета «Норникеля» перейдет к UC Rusal. Согласно договоренностям между «Онэксимом» и UC Rusal, взамен Прохоров получит 11% акций Rusal и денежные средства. При этом алюминщики уже подготовились к покупке: по данным UC Rusal, у нее есть гарантии от ABN Amro, BNP Paribas, Credit Suisse и Merrill Lynch о предоставлении кредита для оплаты денежной составляющей сделки. Между тем источник РБК daily, близкий к «Интерросу», говорит, что Потанин склоняется к тому, чтобы отказаться от выкупа доли Прохорова в «Норникеле». По его словам, бизнесмен считает цену, предложенную бывшим партнером, существенно завышенной. К тому же уже известно, что для Rusal покупка этого пакета обойдется дешевле, к тому же алюминиевая компания не так жестко ограничена по срокам. Между тем, по данным британской Times, Потанин обращался в крупнейший в мире банк — американскую Citigroup — с просьбой синдицировать для него 10 млрд долл. для финансирования сделки по покупке «Норникеля» у Прохорова. Газета отмечает, что банк не смог этого сделать из-за переживаемого сейчас экономикой кредитного кризиса. При этом издание утверждает, что оставшиеся 5 млрд долл. «Интерросу» уже удалось занять у российских банков. В «Интерросе» отказались комментировать эту информацию. В то же время источник РБК daily, близкий к этой компании, отмечает, что если бы Потанин принял принципиальное решение выкупать акции, он смог бы найти на это средства. В случае отказа Потанина Rusal вскоре может стать крупнейшим акционером «Норникеля». Эксперты в большинстве своем негативно оценивают приход Дерипаски в «Норникель». Аналитик ИГ «Атон» Дмитрий Коломыцын считает, что по сравнению с Прохоровым Дерипаска гораздо более опытный и агрессивный инвестор. Стоит ожидать, что он попробует получить оперативное управление компанией. А о таких проектах, как, например, выделение из «Норникеля» энергетических активов, и вовсе можно будет забыть. При этом участники рынка уверены, что Дерипаска не ограничится блокпакетом «Норникеля», а со временем поставит Потанина в такие условия, что тот будет вынужден продать ему и свою долю. Топ-менеджер одной из компаний горнодобывающего сектора не сомневается, что Rusal и «Норникель» «обречены» на слияние. Он напоминает, что и в своем заявлении о сделке с Прохоровым алюминиевая компания указывала, что для нее это стратегическая сделка, которая дает старт созданию в России диверсифицированной горно-металлургической и энергетической корпорации. Зная Дерипаску, можно ожидать, что это лишь вопрос времени, добавляет он. Дмитрий Коломыцын предполагает, что слияние произойдет и вовсе до конца 2008 года. В Rusal от комментариев воздержались, предложив дождаться сегодняшних решений. Вчера акции ГМК стоили в РТС 267 долл. за штуку, что на 7% ниже, чем 21 ноября, когда была сделана оферта Прохорова, и почти на 15% дешевле, чем котировки компании в начале ноября, когда они достигали максимальных 310 долл.