20 апреля

Очередной поворот в истории компании "Норникель"

Вчера совет директоров "Норильского никеля" рассмотрел полученное от Dresdner Kleinwort письмо, в котором говорилось о выгодах возможного слияния с "Металлоинвестом", крупнейшим в России производителем железной руды. В результате совет директоров рекомендовал руководству компании более внимательно рассмотреть данное предложение и дать отчет о возможном исходе подобной сделки. "Мы считаем это предложение очередным шагом Владимира Потанина и руководства компании по защите от возможного поглощения UC Rusal. Мы не видим особого эффекта синергии от слияния с "Металлоинвестом", поскольку компании работают в абсолютно разных сегментах. С другой стороны, в результате этого слияния может быть создана крупнейшая диверсифицированная металлургическая компания, аналогичная BHP Billiton или Rio Tinto. Учитывая наш прогноз спроса и цен на железную руду, мы считаем, что комбинация подобных активов будет очень интересной. Мы считаем, что последние рыночные слухи о "Норильском никеле" в сочетании со скупкой акций крупнейшими акционерами могут оказать положительное влияние на котировки акций компании. Помимо этого, "Норильский никель" по-прежнему остается фундаментально привлекательным, а его акции торгуются с относительно низкими коэффициентами по сравнению с сопоставимыми аналогами. Мы повторяем рекомендацию "покупать" акции "Норильского никеля", прогнозируемая цена на ближайшие 12 месяцев – $388", - прокомментировали аналитики UniCredit Aton.