19 апреля

Обзор мирового рынка свинца на 6 июня 2005 года.

Мировые цены на цветные металлы подросли на фоне позитивных данных по американской экономике. Причем рост происходит вопреки укреплению американской валюты. Если месяц назад мы говорили о «перетягивании каната» на мировом рынке металлов, то сейчас можем сказать, что этот «канат» перетянули «быки», подняв цены наличного свинца на Лондонской бирже металлов (LME) 6 июня до $1005 за тонну. Средняя за май цена свинца составила $988, а за первую неделю июня поднялась в среднем до $1003 за тонну. Запасы свинца на складах Лондонской биржи за последний месяц сохраняются на уровне 32 тыс. тонн. Если в прошлом году рост спроса на свинец носил преимущественно спекулятивной характер, то сейчас речь идет о реальном росте потребления и реальном дефиците металла на мировом рынке. Снижение за 2 года более чем в 5 раз складских запасов, зарегистрированных на LME, является доказательством этого. На мировом рынке сейчас сложилась такая ситуация, что при росте биржевых цен, растет и дефицит свинца. По последним оценкам Международной группы по исследованию рынков свинца и цинка International Lead and Zinc Study Group (ILZSG), дефицит свинца на мировом рынке оценивается в 150 тыс. тонн. Из-за закрытия ряда производств и напряженности с концентратом, вероятно, этот дефицит будет сохраняться до конца этого года, хотя в какой-то степени и будет нейтрализован ростом выплавки металла из аккумуляторного лома. Сохраняющийся дефицит сырья и конечного металла поддерживает непрерывный рост мировых цен на свинец, начавшийся в 2003 году. После принятия во внимание прогнозов, полученных от западных стран, ILZSG прогнозирует дефицит свинца в Западном мире к концу этого года в 105 тыс. тонн. В то же время многие традиционные производители и потребители свинца в мире продолжают свою стратегическую линию по «избавлению» от токсичного свинца. Недавно корпорация Philips, сообщила, что мониторы ее выпуска избавились от этого металла. Это шаг к соблюдению нового стандарта Евросоюза, ограничивающего содержание вредных веществ в электронике. Аналогичные процессы идут в других странах ЕС и в Японии. Но США радеют за экологию, как обычно, больше на словах. По данным Геологической службы США USGS, за 2004 год в стране произошло уменьшение производства свинца в концентрате до 440 тыс.тонн, но при этом ввоз увеличился до 275 тыс. тонн, преимущественно из Канады. Однако главным источником свинца в большинстве стран давно является его вторичная переработка. В США за год она выросла на 5,1% и достигла 1,17 млн. тонн. Общий объем американского потребления свинца в прошлом году вырос на 4% и достиг 1,52 млн. тонн в год (более 20% мирового потребления). В целом, в мире, потребление свинца выросло за последний год, по уточненным данным ILZSG, на 2,7% и достигло 6,9 млн. тонн. Сейчас в мире наблюдается опережение роста производства свинца над ростом потребления. Однако это не покрывает спроса, поэтому дефицит свинца на мировом рынке растет на 10-15 тыс. тонн в месяц. К примеру, в Китае, только импорт свинцового концентрата и рафинированного свинца подкрепляет спрос, и хотя собственное производство китайского свинца обогнало уже США, однако не может удовлетворить быстро растущее внутреннее потребление. К тому же в Китае практически отсутствует свинцовый лом, но стремительно растет производство автомобильных аккумуляторов (работает уже 10 заводов, в том числе, 3 - с западными инвестициями). Китайский импорт свинца в концентратах составлял в 2004 году 430 тыс. тонн, а уже за четыре месяца этого года в Китай ввезено 259 тыс. тонн, что на 35% больше аналогичного периода прошлого года. А вот экспорт рафинированного свинца за январь-апрель уменьшился на 12%, или до 138 тыс. тонн. За весь 2005 год экспорт свинца прогнозируется в объеме 380 тыс. тонн. Сейчас сохраняется высокий спрос на свинец, в первую очередь, со стороны китайских промышленников, которые являются на рынке основными не спекулятивными закупщиками. По мнению австралийской консалтинговой группы AME Mineral Economics, цены на свинец в течение 2005 году будут оставаться на высоком уровне и лишь в 2006 году ожидается их снижение. Дефицит поставок свинца на мировой рынок, по прогнозу AME, достигнет к концу 2005 года 130 тыс. тонн (отметим, что прогнозы других экспертов называют 105-150 тыс. тонн). Фактически, невзирая на плохую экологию, многие страны, особенно Китай, продолжает закупать свинец в растущих объемах. Пока альтернативы применения этого металла во многих производствах нет, особенно в аккумуляторной промышленности, где потребляется 58% всего производимого в мире свинца. Российская статистика по свинцу пока остается закрытой. Но по некоторым оценкам российских экспертов, производства российского свинца в концентрате за первый квартал 2005 года составило 170 тыс. тонн (160% к уровню первого квартала прошлого года). Добыча и обогащение руды идет опережающими темпами. Однако производство металлического свинца, включая вторичный, составило 72 тыс. тонн, но растет ввоз свинца в Россию, преимущественно из Казахстана. В целом доля экспортного свинца в основном потреблении (производстве аккумуляторных батарей) приближается к 40%. Сегодня 70% свинца Россия завозит из Казахстана. В целом, в России доля переработки свинцового аккумуляторного лома заметно уступает уровню развитых стран (в США - более 95%) и даже мировому уровню (около 50%). Организация его сбора и переработки является главной отраслевой задачей. А в Казахстане за четыре месяца этого года получено 44 тыс. тонн свинца. При этом Россия вывозит из страны свинцовые концентраты. К примеру, компания «Сибирь-полиметаллы» получила заметную квоту на вывоз полиметаллических руд. Но самое главное - к общим цифрам надо добавить многочисленные «серые» схемы вывоза из страны свинцового сырья, включая металлолом. К примеру, газеты сообщают, что на всем Дальнем Востоке страны тысячами тонн «уходят» в Китай отработанные автомобильные аккумуляторы. Но недавно принято решение о закрытие Беловского свинцово-цинкового завода, проработавшего 73 года. Оказалось, что группа «Маглюк», арендовавшая у банкрота мощности по производству свинца из отработанных свинцово-кислотных аккумуляторов, не смогла решить многочисленные организационные и экологические проблемы производства. Попытки экологов западных стран ограничить использование свинца дают пока слабые результаты. Если в электронной промышленности еще какие-то подвижки есть, то растущее производство автомобильных аккумуляторов лишь обостряет дефицит рудного сырья и рафинированного свинца в мире, чем и вызывается рост цен. В тот же время хорошая конъюнктура мирового рынка стимулирует расширение горно-обогатительных производств. В последнем месячном обзоре аналитиков JP Morgan сообщается о хороших перспективах роста добычи свинца в России. Однако, по экологическим соображениям, целесообразность развития этих производств под экспорт сырья остается весьма сомнительной. По крайней мере, новые горнорудные проекты в России (начатые УГМК по Рубцовскому месторождению) и ряд перспективных проектов Норильского никеля (по Павловскому и Горевскому месторождениям) с миллионными рудными запасами требуют тщательной экологической проработки. По прогнозу группы ILZSG, мировой спрос на свинец в 2005 году возможен на уровне 7,2 млн. тонн, с ростом на 2,5%. Главный рост ожидается снова в Китае, где потребление этого металла планируется увеличить на 8,1 %. В то же время производство свинца из руд может увеличиться на 10 %, или до 3,3 млн. тонн. Основной прирост добычи дадут Австралия, Китай и Европа. А общемировой выпуск рафинированного свинца может увеличиться на 3,7 %, или до 7,1 млн. тонн. Особенность современного этапа развития мировой экономики заключается в том, что к бурному развитию Китая за последний го добавились позитивные изменения в экономике США и Японии. Благодаря высоким потребительским расходам и объемам капиталовложений экономика США сейчас растет самыми высокими темпами за последние пять лет. По прогнозу Федеральной резервной системы США, ВВП страны вырастет в 2005 году на 4%. По оценкам экспертов ООН, в 2005 году в мире лидерами по росту ВВП будут азиатские страны, где он составит в среднем 6,2%. Правительство Китая полагает, что в течение пяти лет стране удастся удерживать экономический рост на уровне примерно 8% в год. Эти факторы будут способствовать сохранению в ближайший месяц высоких цен на металлы, в том числе на свинец. По прогнозу аналитической группы Natexis, средняя цена свинца на LME в нынешнем году составит $925, в 2004 году она составляла $888 за тонну. KZ-TODAY