18 апреля

Vale и Xstrata не могут слиться

Начало года оказалось неудачным для сделок по слияниям в горнорудной отрасли. Стоимость компаний лидеров сектора достигла рекордных величин, но из-за кризиса на финансовых рынках средств на их покупку привлечь не удается. BHP Billiton не смогла существенно увеличить предложение по покупке Rio Tinto и получила отказ. А предложение бразильской компании Vale (бывшая CVRD), затеявшей поглощение швейцарской Xstrata, похоже, показалось швейцарцам слишком незначительным. Vale является крупнейшим в мире производителем железной руды. Чистая прибыль компании в первом полугодии 2007 года — 6,3 млрд долл. В ходе приватизации в 1997 году государство рассталось с 41,9% акций компании. Xstrata Plc — швейцарская горнодобывающая компания. Выручка в первом полугодии 2007 года составила 14,232 млрд долл., чистая прибыль — 3,5 млрд долл. В 2006 году Xstrata приобрела горнорудные компании Cerrejon, Tintaya и Falconbridge. Крупнейшим акционером компании (34,72% акций) является Glencore AG. Vale в конце января официально объявила о том, что проводит консультации с руководством Xstrata по поводу возможного слияния. Тогда финансовые аналитики сделали предположения, что стоимость сделки может составить от 90 млрд до 100 млрд долл. Причем, как ожидалось, Vale предложит частично оплатить акции Xstrata собственными бумагами (на сумму до 60 млрд долл.) и частично деньгами (30 млрд долл.). В случае успеха слияния на глобальном рынке появился бы еще один игрок уровня BHP Billiton и Rio Tinto, ведь Vale является крупнейшей мировой компанией по производству железной руды, а также крупным игроком на рынке меди и никеля. А Xstrata ведет бизнес по производству меди, коксующегося и энергетического угля, феррохрома, никеля, ванадия и цинка, выпускает металлы платиновой группы, золото, кобальт, свинец и серебро. Но на пути слияния Xstrata и Vale могли встать бразильские чиновники. Правительству Бразилии принадлежит «золотая акция» Vale. Представители государственного пенсионного фонда и инвестиционного подразделения, контролируемого государством Banco do Brasil, которые входят в совет директоров Vale, имеют право заблокировать подобную сделку. Чиновники боятся, что для финансирования сделки Vale придется продать часть своих активов в Бразилии, в частности медных и угольных. Вчера стоимость акций швейцарской горнодобывающей компании Xstrata Plc на Лондонской фондовой бирже после начала торгов упала более чем на 3%, до 36,85 фунта за штуку. При том что в целом к тому времени торгов стоимость акций большинства горнорудных компаний, включая и саму Xstrata, росла. Причиной, по всей видимости, послужило сообщение британских СМИ со ссылкой на неназванные источники о том, что Xstrata отвергла предложение о покупке со стороны бразильской Vale. По данным неназванных источников, Vale предложила 76 млрд долл., или 40 фунтов (78 долл.) за акцию, швейцарской компании, тогда как Хstrata настаивала на цене 45 фунтов (87 долл.) за акцию. Представитель Vale Фернандо Томпсон отказался комментировать сообщения СМИ, назвав их спекуляциями. А в Xstrata до сих пор не подтверждают даже факт переговоров с Vale. Пресс-секретарь швейцарской компании Клер Дивер отметила РБК daily лишь то, что руководство Xstrata с конца прошлого года ведет консультации с различными компаниями. Инвесторы в срыв возможной сделки, по всей видимости, так и не поверили. Бумаги Vale на биржах Бразилии и США вчера выросли в цене в среднем на 3%. А акции Xstrata в Лондоне к концу дня начали расти в цене и практически вернули утраченные ранее позиции.